金融を「サービスとして」再発明する！SaaS型の次世代クラウド基幹システムを提供するフィナテキストホールディングスのKGI/KPI推移を調べてみた(1/2)

フィナテキストホールディングスはフィナテキストと連結子会社7社より構成され、証券/保険インフラビジネスを行う金融インフラストラクチャ事業、フィンテック/ソリューションビジネスを行うフィンテックソリューション事業、データライセンス/解析ビジネスを行うビッグデータ解析事業を展開

さて、初めにフィナテキストホールディングスの事業についてご紹介します。2021/11/24時点の同社ホームページ、2021/11/16発表 第7期有価証券報告書によれば、フィナテキストホールディングスは、フィナテキストと連結子会社7社より構成されており、

・証券/保険インフラビジネスを行う金融インフラストラクチャ事業

・フィンテック/ソリューションビジネスを行うフィンテックソリューション事業

・データライセンス/解析ビジネスを行うビッグデータ解析事業

と3つの事業を展開しています。

この3事業の中でも、SaaSのリカーリング要素を含む事業は

・証券/保険インフラビジネスを行う金融インフラストラクチャ事業

となっており、代表的なサービスとして、

・株の取引手数料が無料になるコミュニティ型株取引アプリ、ストリーム(STREAM)

・セゾンカード/UCカードで積立投資ができるセゾンポケット

・投資一任による資産運用サービスのウェルスウイング(Wealth Wing)

がホームページでも紹介されています。

プロダクト | Finatext フィナテキスト | フィンテックでDXを支援する金融ENABLER

株式会社Finatextのプロダクト紹介ページです。Finatextではフィンテックソリューションの提供だけでなく、サービス提供者として金融サービスを開発・運営しています。

finatext.com

フィナテキストホールディングスは連携する金融機関がエンドユーザー(一般消費者)に向けて資産運用サービスを提供する際、基幹システムとして、自動積立て/カード決済/ポイント決済/投資一任契約の運用などが可能

こちらで参考情報としてフィナテキストホールディングスのバース(BaaS)について紹介します。SaaSの世界では、BaaSというとBackend As A Service(スマートフォンなどのモバイルシステムのバックエンド(サーバーにおける処理)機能をアプリケーションサーバーが代行するクラウドサービスのこと)を指すことが多い印象がありますが、仲介をサービスとして提供する、というのも金融の分野ではあるんですね。

2013年12月の設立後、翌年の2014年11月株式投資教育アプリ「あすかぶ！」をリリース。続いて2015年12月FX投資教育アプリ「かるFX」をリリース後は2016年11月(株)日本経済新聞社と提携し、金融機関向けビッグデータライセンスの販売を開始。2年後の2018年4月(株)True Dataと提携し、金融機関向けビッグデータライセンスの販売を開始し、同年7月証券インフラストラクチャBaaSの第1号案件となる手数料無料のコミュニティ型証券アプリ「STREAM」をリリース。2019年8月CCCマーケティング(株)と提携し、金融機関向けビッグデータライセンスの販売を開始

続いて2021/11/16発表 第7期有価証券報告書よりフィナテキストホールディングスの沿革についてご紹介します。フィナテキストホールディングスの沿革によれば、フィナテキストホールディングスは

・2013年12月(株)フィナテキストを設立

・2014年11月株式投資教育アプリ「あすかぶ！」をリリース

・2015年12月FX投資教育アプリ「かるFX」をリリース

・2016年11月(株)日本経済新聞社と提携し、金融機関向けビッグデータライセンスの販売を開始

・2018年4月(株)True Dataと提携し、金融機関向けビッグデータライセンスの販売を開始

・2018年7月証券インフラストラクチャBaaSの第1号案件となる手数料無料のコミュニティ型証券アプリ「STREAM」をリリース

・2019年8月CCCマーケティング(株)と提携し、金融機関向けビッグデータライセンスの販売を開始

とのことです。周期としては2年に1つくらいのペースでサービスをリリースしているんですね。

2019年11月(株)クレディセゾンと協業し、証券インフラストラクチャBaaSの2号案件となる「セゾンポケット」をリリース。翌年の2020年8月保険インフラストラクチャInspireの1号案件となる「母子保険はぐ」をリリースし、同年11月にANA X(株)と協業し、証券インフラストラクチャBaaSの第3号案件となる「Wealth Wing」をリリース。2021年12月東証マザーズへ上場予定

さらに続きます。フィナテキストホールディングスは2019年以降も

・2019年11月(株)クレディセゾンと協業し、証券インフラストラクチャBaaSの2号案件となる「セゾンポケット」をリリース

・2020年8月保険インフラストラクチャInspireの1号案件となる「母子保険はぐ」をリリース

・2020年11月ANA X(株)と協業し、証券インフラストラクチャBaaSの第3号案件となる「Wealth Wing」をリリース

・2021年12月東証マザーズへ上場予定

とのことです。BaaS案件は2019年、2020年で1案件ずつ増えていることがわかります。

売上高は2021年3月期末で27.5億円。直近YoY成長率は+61.1% 

では続いてフィナテキストホールディングスの売上高から見てみましょう。

2017年11月期末から2021年3月期末の5年分の売上高を見ると、YoYの売上高成長率は-85.6%〜+1043.2%の水準で推移しています。ただし、こちらの経年推移において、決算期を11月から3月に変更していることの影響が2019年11月期末に現れていますので、ご注意ください。

2021年3月期末のストック売上高比率は最大20.6%(金融インフラストラクチャ事業の売上を全体の売上高で割り算して算出)

続いて、フィナテキストホールディングスの売上高の構成比率について見てみましょう。2021/11/16発表の第7期有価証券報告書によれば、フィナテキストホールディングスはそのARRやMRRは公開していません。そこで、SaaSの要素を含む金融インフラストラクチャ事業の売上高を全体の売上高で割り算してフィナテキストホールディングスの2021年3月期末のストック売上高比率を求めています。こちらによれば、2021年3月期末のストック売上高比率は最大で20.6%です。なお、こちらで「最大」という表現を使っているのは、初期費用などの内訳が不明なため、全てがリカーリング売上であると仮定して算出しているためです。

さて、次回はフィナテキストホールディングスのBaaSサービスがどのようなKPIになっているのか、分析していきます。フィナテキストホールディングスは金融機関向けのBaaSを提供している、ということでその価格は極めて高いはずだと考えています。このため深掘りがとても楽しみです。最後まで読んでいただきありがとうございました！

最後にSaaSを理解するための本のご紹介と宣伝

SaaSの本質であるリード生成、商談獲得、商談受注までのプロセスを表す一連の流れを指し、Salesforce、Marketoで勤務した経験を持つ福田氏による名著です。基本的なSaaSオペレーションの諸概念について、簡単な言葉で表現してくれており、SaaSの全体観を掴むのに適しています(なお、SaaS全体のおすすめ本はこちらにまとめています)。

ちなみに2021年以降にIPOしたSaaS関連各社の四半期単位の各社については、本サイトをまとめた書籍を執筆しています。(画像クリックでamazonの新しいタブが開きます。)当該期間にIPOした新規上場SaaSの分類として、

• ホリゾンタル・バーティカルSaaS
• エンタープライズとSMBSaaS

などの分類とまた、その他関連SaaS書籍をまとめておきましたので、興味のある方は以下よりご覧ください。なお、リンクのクリックで個社の過去記事をご覧いただくこともできます。

時期	表紙	取扱SaaSとそのリンク(上場日付順)
FY2022Q2		セカンドサイトアナリティカ サークレイス ペットゴー トリプルアイズ ヌーラボ
FY2022Q1		エッジテクノロジー カジー マーキュリーリアルテックイノベーター ビーウィズ
FY2021Q4		シンク フォトシンス GRCS サイエンスアーツ ラストワンマイル スローガン ボードルア フレクト ネットプロテクションズ トゥルーデータ ブロードエンタープライズ JDSC ヒュウガプライマリケア グローバルセキュリティエキスパート ラバブルマーケティンググループ サインド 網屋 ザクー フィナテキストホールディングス エクサウィザーズ ハイブリッドテクノロジーズ エフ・コード CS-C ニフティライフスタイル セキュア
FY2021Q3		ラキール フューチャーリンクネットワーク モビルス ユミルリンク ロボットペイメント セーフィー
FY2021Q2		ビジョナル ペイロール プラスアルファ・コンサルティング サイバートラスト ファブリカコミュニケーションズ ネオマーケティング
FY2021Q1		ワカル ウイングアーク1st ベビーカレンダー スパイダープラス エイピアー