開示KPI：フィードフォースの直近期末時点ストック比率は約3割
はじめにフィードフォースの期末時点ストック(月額課金)比率を見てみましょう。なお、フィードフォースのストック比率は、SaaS事業売上高/売上高(SaaS事業とプロフェッショナルサービス事業の和)で算出しています。フィードフォースは元々75%近くあったストック比率が直近2年でかなり下がってきていますね。これは何によって生じているのでしょうか。前回の記事にて、2019年から子会社化したアナグラム(セグメントはプロフェッショナルサービス)の売上を連結売上高に取り込んだことをご紹介したので、アナグラムの影響であることは確実であると思われつつ、他にはどのサービスが伸びているのでしょうか。
フィードフォースの期末時点利用件数で伸びているのはAnagram、ECbooster、dfplus.io。中でもAnagramは2019年5月期発表から新規追加
こちらは、フィードフォースのサービス別期末時点利用件数です。フィードフォースはサービス別に詳細の件数を公開しています。件数ベースで言うと、直近の2018年5月期末から2019年5月期末で、プロフェッショナルサービス事業のサービス別利用件数は
- Anagram:-
- Feedmatic:106.7%
- DF PLUS:103.7%
の伸びを見せており、SaaS事業のサービス別利用件数は
- EC Booster:109.9%(その直前期で549.1%)
- dfplus.io：141.8%(その直前期で204.2%)
- ソーシャルPLUS：112.3%
と全体的に利用件数は大きく増えている中、Anagramのみならず、SaaS系サービスもほぼ全てのサービスにてYoYで110%以上の利用件数の伸びが起きています。SaaSの世界にて、単価の変更を行うと新規の利用件数の伸びは小さくなる傾向があるため、単価変更がないと仮定すると、サービスの伸び、中でもAnagramを中心としたプロフェッショナルサービスの伸びによって、大きく売上のプロフェッショナルサービス比率が上がっている、ということができそうです。
推定KPI：フィードフォースの期末時点推定MRRは2019年5月期末時点で0.40億円超え
次に、フィードフォースの推定MRRについて述べます。なお、こちらは
- SaaS事業売上 / 12(ヶ月)
により算出しています。直近2年で0.3億円近く積み上がっているので、現状のペース維持で次回の決算でMRRは0.55億円くらいになりそうなペースですね。
推定KPI：フィードフォースの期末時点ARPAのPS/SaaS事業のARPA倍率は6〜8倍
続いて、フィードフォースのARPAについて述べます。なお、このARPAは各事業セグメント別の割合をそれぞれの事業セグメントの利用件数の総和で割ったものです。グラフより、プロフェッショナルサービスの単価が30万円近くのところがAnagramの加入により40万円近くに増えている一方で、SaaS事業の方は約5万円の水準を保っていることがわかりますね。このことから、多少前年比で件数の伸び率が緩やかだったと仮定しても、単価がかなり大きいためフィードフォースの売上高に影響を及ぼす要素として大きいのはプロフェッショナルサービスの売上である、と言うことができます。
フィードフォースの従業員数は144人、最新のYoY伸び率は197%
最後に、フィードフォースの従業員数について述べます。2019年5月期で従業員数は144名。直近の1年でほぼ2倍に近い増加をしています。図はフィードフォースの事業部別の人員数を表していますが、プロフェッショナルサービスの増え方が3倍以上に大きく増えています。こちらは、アナグラムの加入によるものだと推定できそうですね。
最後に
シングルサインオン・データフィードSaaSを提供するフィードフォースについてご紹介しました。見ていただいた通り、プロフェッショナルサービスでしっかりと売上も作りつつ、SaaS事業も伸ばしているところがが印象に残りました。コロナにより、企業の広告出稿は影響を少なからず受けてくるはずですが、フィードフォースの提供しているものはECだったり、今後伸びるであろう市場に対応しているものが多いので、次回の通期決算にどこまでポジティブな影響が出てくるかは非常に楽しみですね。SaaSって、本当にいいものですね！最後まで読んでいただきありがとうございました。
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SaaSの本質であるリード生成、商談獲得、商談受注までのプロセスを表す一連の流れを指し、Salesforce、Marketoで勤務した経験を持つ福田氏による名著です。基本的なSaaSオペレーションの諸概念について、簡単な言葉で表現してくれており、SaaSの全体観を掴むのに適しています(なお、SaaS全体のおすすめ本はこちらにまとめています)。
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